2019-10-10 10:44:45 来源：上海证券报
科技日新月异、技术快速迭代，上市公司如何突围，加快主业转型和升级?参与投资产业基金，借助专业的投研“外脑”，或合纵连横整合产业链，或多元化投资培育新的利润增长点，正在成为越来越多A股上市公司的新选择。
据上证报记者不完全统计，截至9月底，今年共有215家A股上市公司发布了关于投资产业基金的公告。虽然数量上略低于去年同期，但其中一个看点的是，有23家公司继去年投资产业基金后，今年又“接力”投资。
上市公司热衷产业基金
10月8日，万科A发布公告称，公司下属子公司万科成都与天津荣泰成长、比亚迪工业等拟共同投资规模为11.01亿元的“和谐鼎泰基金”，该基金主要投资于科技、物流等领域的优秀子基金。其中，万科成都认缴出资额5亿元。
万科A绝非孤例。据上证报记者不完全统计，截至9月底，今年共有215家上市公司发布了投资产业基金的公告。而去年同期则有246家A股公司投资了产业基金。
上述215家上市公司涉及通信、电子、钢铁、水泥、农业、家电、光电、集成电路、生物医药、机械制造、化妆品等各行各业。其中，生物医药类公司尤其青睐产业基金。据不完全统计，2019年以来至少已有仁和药业、康辰药业、瑞康医药、马应龙、丰原药业、贝瑞基因、鱼跃医疗、泰格医药、红日医药、复星医药、基蛋生物、华大基金、信立泰等13家公司成立了产业基金。
以马应龙为例，其在6月13日发布公告称，为促进公司健康产业发展，通过专业投资管理带来投资回报，公司拟以现金4000万元、控股子公司出资100万元，共同参与设立洪龙基金，基金首期规模2亿元，将主要围绕医药、医疗及大健康产业内的优质项目投资。
目的各异 投向趋同
梳理这些上市公司公告，参与投资产业基金的目的，不外乎横向整合、行业整合、多元化战略。
万科A是通过参股基金实施多元化战略的典型。万科A表示，参股和谐鼎泰基金是基于公司既定的发展战略，有助于加快公司“城乡建设与生活服务商”战略定位的落地。
据记者统计，近三分之一公司的诉求是产业横向整合。比如，智光电气8月24日发布公告，公司为整合在综合能源服务等方面的资源，加强产融结合、优化公司产业布局，拟出资不超过1.425亿元，与相关合作方发起设立“广州智光工业能效股权投资基金(有限合伙)”，基金规模3亿元。
回天新材则是借助产业基金进行行业整合的代表。回天新材的公告显示，公司拟以货币资金2亿元，参与投资设立湖北国翼回天产业投资基金合伙企业(有限合伙)，基金规模5亿元，主要围绕公司主营业务及战略性新兴产业进行并购或参股投资，重点关注高端胶粘剂制造、新材料等新兴产业领域。
需要提及的是，虽然目的不同，但“投向”却相对一致，“科技”成为这些产业基金的通用“标签”。比如，信立泰明确，其参与的基金投资生物医药、健康医药产业等新兴技术产业。
连续投入为哪般？
进一步分析，在上述215家上市公司中，顺络电子、棒杰股份、昌红科技、美锦能源、华西能源等23家公司在去年已经投资过产业基金。
比如，顺络电子在今年1月26日发布公告，为推动产业整合、实现外延式发展，公司拟与福田引导基金、保腾资管等共同设立深圳保腾顺络创业投资企业(有限合伙)，基金规模2亿元，公司出资8000万元。此前的2018年1月9日，公司曾披露与悦享资本合作设立深圳悦享顺络创业投资企业(有限合伙)，基金规模2.5亿元。
对此，有投资界人士告诉记者，大多数公司都需要寻找新的突破点。在自身投研能力不足的情况下，上市公司投资产业基金，可以借助外部的专业创投力量，快速发现、培育新的技术和项目，通过实施并购来增强盈利能力;还可以通过项目投资以及后续的退出获取投资收益，可谓一举多得。
利用产业基金培育潜在的利润增长点，智光电气就是典型。智光电气早在2018年9月，就以1.56亿元投资誉芯众诚(占30%份额)，而誉芯众诚持有粤芯半导体50%股权，后者是一家12英寸的芯片生产企业。公司近日发布公告，粤芯半导体已经于今年9月20日实现产品量产。(李兴彩 编辑 邱江)
